Deze website maakt gebruik van cookies om te kunnen functioneren, om inhoud af te stemmen op uw persoonlijke voorkeuren en ter vertoning van advertenties.
Lees 
Obligatielening
Een obligatielening is een in stukken opgeknipte lening, waarvan de coupures onderling of op een beurs verhandelbaar zijn. Over de coupures wordt rente vergoed. Obligaties kennen een leenbedrag, rente en aflossingsschema.
Een obligatielening (ook wel: MKB Obligatie) wordt uitgeschreven door de onderneming die financiering zoekt. Obligaties zijn verhandelbare leningen.
Werking
De totale lening (financieringsbehoefte) wordt opgedeeld in stukken die een kleiner bedrag vertegenwoordigen. Deze leningdelen (de obligaties) zijn verhandelbaar, bijvoorbeeld onderling tussen beleggers of op een beurs. De obligaties leveren de houder een rentevergoeding op.
Een obligatie kent een looptijd, rente en een aflossingsschema. Deze worden bepaald door de onderneming die de coupures uitschrijft, en zijn dus voor uitgifte bekend.
Gedurende de looptijd betaalt de onderneming rente uit aan de beleggers over de nominale waarde van de obligatie (dat is het bedrag dat op de coupon staat gedrukt). De rentepercentages liggen meestal hoger dan die van een reguliere bankfinanciering.
Afhankelijk van de opgestelde leenvoorwaarden, kan er tussentijds of aan het eind van de looptijd afgelost worden. Het bedrijf dient dus te zorgen over voldoende middelen om aan deze aflossingsverplichting te voldoen.
Voor beleggers zijn obligaties interessant, omdat de coupons verhandelbaar zijn en daarmee de marktwaarde kan schommelen. Er wordt een vaste rentevergoeding betaalt, wat een stuk rendementszekerheid geeft. Obligaties hebben doorgaans dan ook een lager risicoprofiel dan aandelen.
Obligatieleningen zijn vergelijkbaar met crowdfinancieringen. Het verschil is dat obligaties beter geschikt zijn voor grotere bedragen en een gematigd risico-profiel, terwijl crowdfinancieringen juist voor kleinere bedragen en een hoger risico-profiel worden uitgegeven.
Voorwaarden
-
Gematigd kredietrisicoprofiel
De onderneming dient een gematigd risicoprofiel te hebben. Startups en groeibedrijven, die nog met veel risico's te maken hebben, zijn doorgaans niet geschikt voor het uitgeven van obligatieleningen. De houders van de obligaties (de beleggers) willen namelijk de zekerheid hebben dat de onderneming aan de renteverplichtingen blijft voldoen.
-
Bestaande bedrijven
Hoofdzakelijk bestaande, gevestigde bedrijven met een stabiele cashflow geven obligatieleningen uit.
-
Minimale financieringsbehoefte half miljoen euro
Doorgaans zijn obligatieleningen pas interessant voor bedragen vanaf €500.000. Coupons worden meestal in bedragen van €500 of €1.000 uitgegeven. Met de rentevergoeding van een aantal procent en administratieve kosten gedurende de gehele looptijd erbij opgeteld loont het uitgeven van een obligatielening daarom alleen voor grotere financieringsbehoeften.
-
Prospectus en toezicht
Uitgifte van coupures onder de €100.000 brengen extra kosten met zich mee, omdat een prospectus volgens de kaders en richtlijnen van de AFM is vereist.
-
Handelsmarktplaats nodig
Obligaties zijn verhandelbaar. Uitgifte van obligaties vindt daarom plaats op een (obligatie)beurs. Er zijn beurzen voor Besloten Vennootschappen en Naamloze Vennootschappen. De keuze van welke beurs je het beste kunt nemen is afhankelijk van de juridische vorm en omvang van je bedrijf.
Aanvragen
Bij het uitgeven van obligatieleningen komen veel juridische zaken kijken. Laat je daarom goed adviseren en begeleiden door deskundige bedrijfsfinancieringsadviseurs wanneer jouw bedrijf obligatieleningen wil gaan uitschrijven.
- Rubriek:
- Leningen (kredieten)
- Sleutelwoorden:
- obligatielening, mkb obligatie, coupon, coupures, leningdelen
